Focus on Ag

Farm Bill Extension for 2013

RSS

 

As part of the congressional agreement that was passed to avoid the fiscal cliff, the 2008 Farm Bill was extended through the 2013 crop year, and will now expire on Sept. 30, 2013. The extension of the current farm bill was viewed as a big disappointment to several members of Congress from both parties, as well as by many agricultural organizations and other groups that were hoping for reform in ag policy with a new bill. In June 2012, the U.S. Senate passed a version of the new Farm Bill, which was followed by the U.S. House Agriculture Committee passing a new Farm Bill out of Committee in July. However, the House failed to take up the new farm bill on the floor prior to the end of the 2012 congressional session, resulting in the one-year extension of the current bill.

Direct payments for corn, soybeans, wheat and other crops were scheduled to be discontinued in both the U.S. Senate and House versions of the new farm bill. However, direct payments will now be continued for 2013 as part of the extension. Direct payments total approximately $20-25/acre for many Upper Midwest corn and soybean farmers. The current CCC commodity loan program, counter-cyclical program and ACRE program will also be continued for 2013; however, it is not clear whether producers previously enrolled in ACRE will need to continue in the program for 2013, or if they can opt out.

The SURE program for disaster assistance, as well as various livestock assistance programs, did not receive funding for 2012 and 2013, even though we are coming off one of the worst droughts in decades, including large financial losses in the livestock industry. Over 30 other farm-related USDA programs were kept active by the extension, but were not authorized to be funded, meaning separate funding legislation is needed to activate these programs in 2013. Given the tight Federal budget situation, funding for SURE, livestock assistance programs or other unfunded USDA programs for the coming year seems unlikely at this time.

The potential impacts of reverting to required dairy legislation that was passed decades ago was the catalyst that pushed congress to include a farm bill extension in the fiscal cliff legislation. Without a new farm bill in place or an extension, the U.S. dairy support program would have reverted to a 1949 law, which would have set the milk support price at approximately $38/hundredweight, more than double the current support price. Some experts estimated that consumer milk prices could increase to as high as $7-8/gal. at the retail level. This potential caused national media attention and lead to many consumer groups calling for congressional action.

The Farm Bill Extension will continue payments under the Milk Income Loss Contract (MILC) program retroactive to Oct. 1, 2012, through Sept. 30, 2013. The MILC program payments were discontinued under the current farm bill after Sept. 30, 2012, which is a major issue to dairy producers who are suffering large financial losses due to the 2012 drought. While dairy producers are glad to have the safety net of the MILC program payments restored, many farm organizations and dairy groups are very disappointed that a revised dairy support program was not implemented. Both the U.S. Senate and the U.S. House Agriculture Committee had included the “Dairy Security Act” in the new proposals, which had the support of most farm organizations and of many dairy producers. Many experts felt that the revised dairy pricing system would be more equitable for most dairy producers across the country.

 

Fiscal Cliff Tax Package Favorable to Farmers

Most farm operators are pleased with the tax package that was included as part of the fiscal cliff legislation that was passed by congress and signed by President Obama. Some highlights from the tax package that affect farm businesses include:

  • Maintains 2012 income tax rates on individuals with taxable income levels of $400,000 or less, and joint tax filers with income levels of $450,000 or less. Tax rates were increased for tax filers above those income levels.
  • Similarly, tax rates for capital gains were maintained at current rates for those below the previously listed income levels, and increased for those above the listed income amounts.
  • Permanently fixes the alternative minimum tax by implementing inflation adjusted exemption amounts.
  • Permanently maintains the current federal exemption for estate and gift taxes at $5 million/individual and $10 million for a married couple. The estate tax rate was increased from the current level of 35% to a new tax rate of 40% for estate values above those levels. Without the legislation, the estate tax exemption would have dropped to $1 million/individual, and the estate tax rate would have increased to 55%.
  • The 50% “bonus depreciation” was extended through the 2013 tax year, which allows businesses to deduct 50% of the purchase cost of qualifying assets in the first tax year. The bonus depreciation was scheduled to be eliminated for the 2013 tax year.
  • Increased the Section 179 depreciation allowance to a maximum of $500,000 for the 2012 and 2013 tax years. This amount was scheduled to drop to $139,000 for 2012 and $25,000 for 2013. The Section 179 allowance is a tax write-off available to farm businesses for annual machinery and equipment investments.
  • Farm families, along with most other U.S. taxpayers, will be required to pay the increased Social Security (FICA) tax rate of 6.2% in 2013, compared to the current rate of 4.2%.
  • Farm operators will also be required to pay the new 3.8% Medicare tax surcharge in 2013 on income levels above $250,000. Landowners will also pay the new surcharge on cash rental income above that level.

Farm operators are encouraged to contact their tax accountant for a full understanding of the financial implications of the fiscal cliff tax provisions on their farm business.

 

Editor’s note: Kent Thiesse is a former University of Minnesota Extension educator and now is Vice President of MinnStar Bank, Lake Crystal, MN. You can contact him at 507-726-2137 or via e-mail at kent.thiesse@minnstarbank.com.

Discuss this Blog Entry 8

on Mar 30, 2014

You should write about the clearness on the blog. You can list it's intriguing. Your blog impression may build up your acquaintances.
bubblegum casting

on Nov 5, 2014

Anda sedang mencari model baju muslim terbaru, FashionMuslim99 menyajikan banyak sekali koleksi busana muslim untuk anda seperti Model Busana Muslim Terbaru Untuk Pria atau model baju lain trend saat ini yang banyak digemari karena desainnya yang keren. Seputar fashion memang tak ada habisnya Baca selengkapnya disini untuk mengetahui yang terbaru. Dan silahkan Kunjungi website kami jika anda penasaran dengan tren dbusana muslim modern. Busana yang juga banyak diminati Lihat artikel kami jika anda mulai penasaran dengan desain terbaru. Menyediakan koleksi busana muslim pria dan wanita Lihat lebih lanjut untuk melihat beragam modelnya yang juga tersedia untuk anak-anak. Jika anda mencari baju batik muslim Read more dan lihat model terbaru yang modern. Busana muslim anak juga ada silahkan Baca konten lebih lengkap disitus utama kami yang juga membahas banyak seputar fashion muslim. Tak perlu bingung lagi dengan busana muslim kebaya remaja kunjungi situs kami jika anda tertarik dengan beragam kebaya terbaru untuk acara pesta anda. Model baju gamis baik untuk laki-laki Selengkapnya lihat disini dan juga tersedia untuk perempuan. Untuk itu Kunjungi situs utama kami jika anda juga tertarik dengan kaftan panjang muslimah. Atau jika anda mencari busana renang muslimah Klik disini untuk melihat desain terbaru yang lagi top saat ini. Baca juga informasi dan harga terbaru gadget di infosmartphoneku.com. Tetapi untuk anda pecinta komputer silahkan lihat artikel menarik seputar tips gadget, tips komputer disini rachmadshare.blogspot.com.

on Apr 14, 2014

I simply want to tell you that I am new to weblog and definitely liked this blog site. Very likely I’m going to bookmark your blog . You absolutely have wonderful stories. Cheers for sharing with us your blog.
http://topratedmattresses2014.eventpages.org/

on Jul 15, 2014

Saat ini lebaran sudah semakin dekat dan semakin banyak pula yang mencari baju muslimah untuk pesta di hari raya. Mulai dari dress pesta sampai model hijab terbaru pun semakin laris dari hari ke hari. Saat ini anda bisa melihat bahwa ada banyak sekali pencarian seperti ini. lihat produk . Sabun Amoorea ini sudah sangat terkenal hijab terbaru .
Anda bisa mempersiapkan takoyaki dan tempe mendoan sebagai hidangan menyambut hari raya nanti. Ini tentunya hidangan yang akan membuat senang anak-anak dan tamu lainnya. Jadi anda bisa mempelajari resep dari takoyaki ini tanpa harus membayar franchise segala. buka halaman . jaket korea ini ditawarkan dalam berbagai model mp3 alquran digital .
Tas laptop bisa membantu anda membawa laptop ke mana-mana dengan aman. Tas laptop yang baik harus bisa melindungi isinya dari segala cuaca dan jika bisa meminimalisir dampak benturan. Ada banyak sekali model dari tas laptop saat ini yang bisa anda pilih. penjelasan selengkapnya . Lihat koleksi jaket couple dari distro bandung bisnis pakaian dalam .
Untuk memeriahkan pesta anda biasanya orang akan bernyanyi, jika anda tidak menghafal liriknya tentu saja bisa membuat malu. Jadi ada baiknya anda mempelajari lirik lagu yang trend di bawakan saat hari raya. Untuk melihat lirik apa saja yang tersedia anda bisa mencarinya di Google. lihat di sini . Dapatkan sarung, baju batik, dan jilbab murah aneka model di sini lagu lirik korea .
This post about cancer was made to help people understand about the most dangerous disease in this century. You can visit our website to read and give your opinion about this deadly disease. baca selengkapnya . Dapatkan tips terbaik tentang cara membuat blog dan SEO di sini, treatments for skin cancer .
Jika anda suka mendownload lagu dari internet, maka tentunya anda mengetahui ada banyak sekali situs download lagu saat ini. Tapi situs download lagu kebanyakan memberikan link yang mati atau mp3 dengan kualitas audio yang tidak baik. Jika anda tertarik silahkan coba mendownload dari situs berikut ini. baca di sini . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini link download mp3 .
perpustakaan online adalah sebuah website yang menyediakan banyak sekali referensi yang bisa anda pergunakan untuk menjawab permasalahan anda. Silahkan anda membaca apa saja koleksi referensi yang ada di perpustakaan kami ini. kunjungi blog . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini kekurangan perpustakaan online .
Apakah anda suka berwisata di dalam negeri? Jika ya maka kota padang dan sumatera barat adalah wilayah yang harus saudara coba. Ini adalah sebuah potensi wisata yang sangat luar biasa dan pelangiholiday bisa mendampingi anda dengan jasa sewa mobil yang murah dan profesional. lihat artikel . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini rental mobil isuzu .
Dalam berkendaraan anda harus memperhatikan kondisi dari aki jika tidak maka anda bisa terkena masalah saat aki tiba-tiba soak di tengah jalan. Sekarang ini ada layanan beli aki online yang bisa anda pergunakan jika anda merasa malas untuk ke toko aki. Tinggal memastikan saja aki apa yang hendak anda beli. baca artikel . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini toko aki mobil online .
Pada saat anda mau membuat sebuah pesta di luar ruangan maka tenda adalah kelengkapan yang harus disediakan. Jika anda berada di wilayah jakarta maka raihan tenda bisa membantu anda karena perlengkapan pesta outdoor yang dimiliki sangat lengkap. kunjungi website kami . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini tenda untuk menikah luar ruangan .
Jika anda ingin menjadi leader di dalam sebuah bisnis seperti mmm maka tentunya anda perlu mengetahui apa saja yang perlu anda lakukan di dalam bisnis tersebut. Jadi anda bisa membaca panduan cara bisnis mmm dari blog indonesia berikut ini. silahkan baca selengkapnya . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini cara jadi manager mmm .
Penstabil tegangan atau voltage stabilizer adalah sesuatu yang perlu anda pakai pada peralatan anda jika kualitas listrik di tempat anda tidak begitu baik. Ada beberapa merek dari AVR atau voltage stabilizer yang sudah diakui seperti matsunaga. klik di sini . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini memilih voltage stabilzer .
Jika anda mencari jam tangan yang berkualitas baik itu replika atau original, maka anda bisa mencarinya secara online. Hanya saja saat ini banyak sekali toko online yang tidak lain adalah penipuan. Jadi anda harus membeli jam tangan anda dari toko jam tangan online yang terpercaya. read more . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini memilih jam tangan replika .
Bagaimana tips untuk lulus tes semuanya dibagi di sini. Tes apapun yang anda hadapi selalu saja ada solusinya. Mari lihat berbagai trik yang bisa membantu anda lolos tes cari kerja atau UAN atau tes masuk pergutuan tinggi negeri. lihat penawaran kami . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini tujuan dari tes iq .
Apakah anda membutuhkan jasa konveksi seragam kantor yang berkualitas jika demikian anda bisa mendapatkannya hanya di sini. Sebuah jasa konveksi yang mengutamakan kualitas dan kepuasaan dari pelanggannya. Silahkan hubungi kami download di sini . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini konveksi baju kaos surabaya .
Ada banyak sekali penyakit di luar sana yang memerlukan penanganan serius. Hanya saja pengobatan barat cenderung mengakibatkan efek samping. Saat ini tiens menyediakan produk alami yang bisa membantu anda mendapatkan kesembuhan dengan lebih aman. Jadi hubungi website jual online produk herbal tiens. lihat penjelasan lengkapnya . Lihat koleksi sepatu wanita yang dijual online berikut ini jenis olahraga peninggi badan .
Anda bisa melakukan proses SEO untuk membuat website anda menjadi terkenal. Saat ini ada beberapa blog tutorial yang mengajarkan proses SEO ini yang bisa anda ikuti. Salah satunya adalah dari website di bawah ini. Silahkan kunjungi dan baca lebih lanjut. trikmudahseo.blogspot.com . silahkan anda pelajari lagi cara membuat facebook, atau twitter, atau blog atau email dan sebagainya. Petunjuknya ada lengkap di sini dan sudah siap untuk anda pelajari. Dapatkan tutorial cara membuat lainnya. cara membuat blog .
Apakah anda suka dengan fashion wanita seperti baju, sepatu, dan tas wanita? Jika demikian maka anda bisa mencoba melihat beberapa koleksi fashion sepatu wanita dan baju wanita dari blog yang sudah sangat lama berkecimpung di usaha ini. www.evafashionstore.com . Ini dia yang anda butuhkan untuk menambah tinggi badan anak anda sepatu wanita .

on Sep 12, 2014

Whenever people consider care associated with That issue It "Farm Bill Extension" e-mailed to be able to me, It requires your current monkey off THE back ALONG WITH reduces MY PERSONAL stress. Thanks for doing that.
harga besi wf 150

on Sep 19, 2014

Resep Kue Rumball Coklat Enak Resep Kue Kering - berbagi mengenai Resep Kue Lapis Singkong baik resep kue kering maupun kue basah. jika sebelumnya telah dibahas tentang Bikang Mawar Merekahkali ini kita akan menyajikan tentang Kue Putu Ayu Ketan HitamBagaimana mudah bukan, baca juga tentang kecantikan.Mungkin tidak setiap orang akan mempermasalahkan warna bibir mereka, terutama sekali untuk kaum pria. Tapi tahukah anda Cara Memerahkan Bibir Secarabibir yang merah adalah salah satu syarat yang harus dimiliki perempuan jika ia ingin terlihat lebih cantik. Bahkan tidak sedikit para wanita yang memilih untuk Tips Memutihkan WajahPadahal kebanyakan laki2 lebih menyukai bibir wanita yang merah alami. Lantas, bagaiamana dengan anda semua Apakah Ingin Awet Mudacaranya sangat mudah kok, anda hanya perlu melakukan Cara Menghilangkan Komedo

on Sep 27, 2014

You could post on the friendless of the blog owner. You may illustrate it's mesmerizing. Your blog feedback may add to your contacts.
blog comments

Post new comment
or to use your Corn and Soybean Digest ID
What's Focus on Ag?

Timely information on crop and livestock production, farm management and marketing, ag policy, renewable energy and other ag topics.

Blog Archive

Sponsored Introduction Continue on to (or wait seconds) ×